2015/7/13 下午12:06:19 星期一
当前位置: 主页 > 春秋笔法 >

流利说已提交招股书,bet36: 中概教育股境外上市又落一子
时间:2019-05-31 18:48

流利说已提交招股书,中概教育股境外上市又落一子

时间:09-01 13:27 阅读:5035次 转载来源:第一财经

(原标题:流利说已提交招股书,中概教育股境外上市又落一子)

简介:国内教育企业赴港或赴美上市频见破发,却仍难挡IPO热情。据第一财经记者不完全统计,目前美股上市交易类企业13家,港股加上申报和香港本地机构共23家。

9月1日,流利说相关负责人对第一财经记者证实,已向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书。

这即是意味着又一中国教育公司即将赴美上市,不过其是冲刺美股的第一家在线教育企业。近两年来,国内教育企业赴港或赴美上市频见破发,却仍难挡IPO热情。据第一财经记者不完全统计了解到,目前美股上市交易类企业13家,港股加上申报和香港本地机构共23家。

流利说拟通过IPO募集1亿美元

据悉,此次流利说拟通过首次公开募股(IPO)募集最高1亿美元,所募集资金将用于研发、销售与营销、以及包括潜在战略投资和收购的一般企业用途。流利说计划申请在纽约证券交易所挂牌。上述负责人表示目前公司正处于静默期,截至发稿暂未获得发行价格区间及发行量等信息。

记者从其招股说明书中了解到,该公司将采用双股权结构。流利说三位联合创始人王翌、胡哲人和林晖在上市后将持有公司的全部B类普通股。流利说的A类和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同。A类普通股不可转换为B普通股;B类普通股可转换为A类普通股。

股权方面,其第一大股东为创始人王翌,持股27.9%;第二大股东为IDG,持股13.4%;第三股东为王翌、胡哲人、林晖合资公司,持股13.4%。第四大股东为联合创始人胡哲人,持有11.9%;第五大股东为GGV纪源资本,持股11.7%;第六大股东为联合创始人林晖,持有6.9%。第七大股东为华人文化,持股6.3%。投行摩根士丹利和高盛将担任流利说首次公开募股的联席主承销商。

截至2018年6月30日,流利说已在中国和全球拥有8380万累计注册用户。流利说的月活跃访问用户从2016年的200万升至2017年的440万,并升至2018年上半年的720万。在付费用户方面,2016年至2018年上半年用户数为7.05万、81.57万、101.61万。

据第一财经记者了解,2012年9月创立于上海的流利说,其自身定位为一家人工智能驱动的教育科技公司。旗下有英语流利说、雅思流利说、懂你英语等产品,其中英语流利说作为主要产品,还自主研发了英语口语和写作自动评测引擎。2017年7月,流利说与好未来教育集团(TAL.NYSE,下称“好未来”)达成战略合作,流利说成为好未来旗下产品英语口语评测技术的合作伙伴。

资料显示,目前流利说已经完成了5轮融资,最近一笔是在2017年7月完成的近亿美元C轮融资,由华人文化产业投资基金(CMC)、双湖资本领投,挚信资本、IDG等流利说早期机构投资者全部跟投。此前,流利说创始人兼CEO王翌曾表示公司已于2017年2月实现规模化盈利。

在财务方面,流利说2018年上半年营收成本为人民币5500万元(约合830万美元),高于上年同期的人民币2210万元。净营收为人民币2.323亿元(约合3510万美元),高于上年同期的人民币4010万元。2018年上半年毛利润为人民币1.773亿元(约合2680万美元),高于上年同期的人民币1800万元。

缘何企业选择境外IPO

为何当回归A股渐成风潮时,中国教育概念股仍纷纷境外上市?

深圳某投资基金投后管理负责人陈芳对第一财经记者分析道,海外市场高估值高IPO效率对国内教育企业吸引力大。同时,中国教育公司在美股的良好表现,让美股市场与机构投资人对中国教育机构有所了解,这也是许多中国教育机构纷纷赴美上市的动力之一。

不过,她也进一步指出,教育企业选择境外上市,将面对的风险是不言而喻的。教育本身是一个慢行业,教育资产的规模化有很多不确定性。教育巨头好未来在不久前遭遇浑水机构阻击就是很好的事例。

掌门1对1创始人兼CEO张翼此前在接受第一财经记者采访时表示,教育企业选择海外上市,必须是行业头部公司,否则上市后没有交易与流通,对于企业来说意义则并不太大。

资料显示,目前已有7家中概教育企业从纽交所退市。其中,安博教育的退市可以说是一则警示。2010年,bt365体育投注,安博教育首次申请赴美上市。上市之前,为给上市蓄力,安博教育大规模收购教育培训机构以扩充体量。快速并购中的矛盾则在上市后集中爆发,之后企业的业绩大幅下降、股票大跌。2014年5月,安博教育黯然退市离场。尽管今年6月,安博教育再度悄然登陆美股,在募资金额上,已经由第一次IPO的1亿美元缩水至776万美元。