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bet: 回顾2017丨华映资本教育行业投融资报告,全景透视9万亿市场
时间:2019-07-05 12:39

摘要:据2017中国统计年鉴数据显示,目前中国教育市场总规模已达9万亿元。从互联网到移动互联网,跨时空生活、学习、工作成为常态。当教与学不受时间、空间和地域条件限制,知识获取方式发生了根本变化,获取渠道更加灵活多样化。用户学习需求深化、消费意识觉醒、消费能力升级,以及资本市场与创业者的涌入,多维度因素推进中国教育迈入资源开放共享、教育内容变现以及智能教育时代。近日,华映资本教育研究团队通过梳理2015至2017年教育领域企业融资并购情况,全景展示教育行业创业脉络与投资热点,解读教

据2017中国统计年鉴数据显示,目前中国教育市场总规模已达9万亿元。从互联网到移动互联网,跨时空生活、学习、工作成为常态。当教与学不受时间、空间和地域条件限制,知识获取方式发生了根本变化,获取渠道更加灵活多样化。用户学习需求深化、消费意识觉醒、消费能力升级,以及资本市场与创业者的涌入,多维度因素推进中国教育迈入资源开放共享、教育内容变现以及智能教育时代。

近日,华映资本教育研究团队通过梳理2015至2017年教育领域企业融资并购情况,全景展示教育行业创业脉络与投资热点,解读教育发展新趋势。

报告重点

2017年,教育领域企业融资405起,较2016年呈回暖态势;

从细分领域来看,2017年教育投资热点主要为素质教育、K12教育、教育信息化以及知识付费;职业培训企业融资数量呈下滑趋势,同比减少10%;

对于教育类创业团队而言,被A股上市公司并购和海外独立上市是两大主要的退出渠道;

素质教育领域:STEAM/艺术/体育教育在成熟市场中撕开“一片蓝海”;

K12(Kindergarten through twelfth grade)领域:双师模式“过渡“,AI引导自适应学习终极形态;

教育信息化领域:“数据驱动+智能联接+体验归依”打破资源屏障,创造新生态;

知识付费方面:内容+工具+社交+服务打造多场景付费可能;

华映持续看好:学前教育、国际教育、泛教育行业。

一、行业概览

2017年教育行业企业融资情况

从一级市场历史数据来看,2015年教育行业融资数量达到顶峰,高达489起。2016年开始,市场趋冷,融资数量下滑至350起。2017年融资数量小幅上升,融资数量为405起,市场呈现一定回暖态势。

从细分领域来看,K12领域一直是投资机构布局的重点,近三年融资数量占比平均维持在20%。早幼教领域融资数量基本稳定,占比平均维持在16%。素质教育和教育信息化融资数量则呈现增长趋势,同比均分别为3%与4%。而职业培训融资数量则呈下滑趋势,同比减少10%。

教育行业细分领域融资情况.jpg

数据来源:IT桔子,桃李资本,华映资本整理

二、全景透视

从VC到A股,2017教育投资布局回顾

1、2017年23家VC机构教育投资布局

通过对23家VC机构2017年在教育赛道的投资布局进行分析,可以发现素质教育仍是众多VC机构抢夺的重要赛道,投资案例达20起。语言学习领域和K12领域则维持着一贯的市场热度,而国际教育领域表现相对低迷。此外,一些新的商业模式也得到了投资机构的青睐,如在短视频热潮下,成长起来的教育垂直领域的内容平台,以及借助微信流量红利发展起来的知识分享平台。

从投资阶段来看,多数机构仍偏向于投资早期阶段,以A轮居多,天使轮次之。B轮之后投资则略显冷清,一方面反映出投资机构对于后期投资相对严谨,另一方面也体现出教育公司的发展需要时间的沉淀与积累。

2017年23家VC教育投资布局分析.jpg

数据来源:IT桔子,华映资本整理

2、“教育BAT”投资布局分析

作为教育领域的BAT,新东方,好未来和沪江教育的投资布局同样反映出市场的动向和趋势。2017年,三大教育公司教育投资共26笔。其中,好未来投资最为广泛,达14笔,新东方投资7笔,沪江教育投资5笔。

相较于BAT教育投资的集中布局,三大教育公司的投资相对丰富,涵盖六大赛道的多种阶段。

从细分领域来看,素质教育、教育信息化和语言学习是三大教育公司的重点布局。在素质教育领域,除了音乐、美术等传统门类,一些小众门类如围棋和亲子营也获得了早期投资。在教育信息化领域,三大教育公司则偏好有能力输出整体解决方案和提供智慧教育系统的企业。在语言学习领域,除了一直深受追捧的少儿英语赛道,沪江教育布局一家对外汉语培训机构,为该赛道提供了一些新的思路和玩法。

2017年新东方、好未来、沪江教育投资布局分析.jpg

数据来源:IT桔子,华映资本整理

3、A股上市公司教育投资并购分析

目前,对于教育类企业而言,被A股上市公司并购和海外独立上市是两大主要的退出渠道。